【中国白银网11月02日讯】•科技股抛售加剧了白银的短期压力。
•持续增加的AI支出可能支撑白银的长期需求。
•若跌破48美元，可能推动白银下探至44-45美元。
上周，随着科技股抛售，白银价格承压下跌8.84%。高油价也加剧了对通胀的担忧，可能使利率维持高位。然而，企业大规模投入AI的计划，或将推动计算硬件和电力系统领域对白银的需求上升。目前，白银短期内仍面临下行压力，正测试48-50美元关键支撑位。短期抛售压力可能继续推动价格走低。
科技股抛售增加白银短期压力
科技股因季度财报和业绩预期不佳而遭受重创。本月主要科技股和AI股大幅下跌。
英特尔（INTC）过去30天下跌45.3%。飞塔（FTNT）下跌23.88%。此外，Alphabet（GOOG）、亚马逊（AMZN）、高通（QCOM）、ServiceNow（NOW）以及美光科技（MU）分别下跌18.35%、3.53%、10.46%、21.56%和16.93%。
标普500周五因科技股大幅抛售下跌1.82%。但周五的长下影线蜡烛表明新买家正在入场。然而，标普500仍位于7400上方，表明尽管走弱，标普500仍处于7400至7800区间内。
纳斯达克100指数也受到科技股影响，QQQ跌破700支撑，预示未来几天将进一步下行。
费城半导体指数本周在触及11731高点后大幅下跌，收于11000关键水平下方。这表明半导体股下周可能面临进一步下行风险。
即时支撑现位于10200。该支撑由2024年11月高点延伸的上升趋势线界定。这表明半导体股未来几天可能进一步走弱。
投资者转向债券，美国国债收益率跌破5%以下
科技股的疲软促使资金从股票转向相对安全的债券。这种资金转移导致美国十年期国债收益率下跌，推动其跌破5%水平。
美国10年期国债收益率上周收于4.93%，已跌破50日简单移动均线。这表明美国10年期国债收益率可能进一步跌向4.75%-4.80%的即时支撑。任何回升至5.05%上方可能表明进一步上行。
MOVE指数在本周一度跌至92.52低点后反弹至100，这一反弹显示出流动性趋紧的警示信号。尽管存在压力，MOVE指数仍低于120的警戒水平。
美国第三季度实际GDP同比增长3.4%，高于预期的3.2%；GDP隐含价格指数同比上涨2.2%。
截至9月的12个月名义GDP增长维持在5.9%，与强劲的经济扩张一致。
油价上涨持续推高通胀风险
贵金属市场的主要风险仍是高通胀环境。中东紧张局势升级推动原油价格接近关键阻力。布伦特原油突破120美元可能推动油价进一步走高。
高能源成本正在推高通胀。截至9月的12个月整体PCE通胀已跃升至3.6%，高于8月的3.4%。核心PCE通胀从8月的3.0%升至3.1%。
高能源价格可能在接下来几周内对核心PCE通胀产生影响，这意味着未来几周核心PCE通胀率可能会进一步上升。
人工智能支出或将支撑银价长期需求
科技股持续大幅下跌，推动主要股指下行。在短期内对白银构成风险，因为银价仍持续低于关键支撑位。
然而，这种下跌趋势并未改变白银的长期需求。白银在计算机硬件和电力系统中应用广泛。由于企业持续大量投入人工智能领域，这有望吸引新的买家在较低价位入市，从而再次推高白银价格。因此，近期白银价格的回调可能为长期投资者带来有利机会。
白银价格预测：关键支撑位与反弹目标
月线图：白银测试45–50美元长期支撑
从技术面看，2026年1月白银价格曾一度触及120美元附近高位，随后触发强劲下跌。2026年1月和5月形成带长影线的蜡烛，表明银价可能跌向更低水平。
10月份，银价一度下探至向过去几个月讨论的关键支撑区45-50美元之间。50美元水平由2011年4月的高点界定，而45美元水平则由2011年8月高点界定。这两个价位历史上均为关键阻力位。
这一区域如今正逐渐成为长期支撑位，若银价成功反弹并收于60美元上方，则可能形成低点。然而，10月份月线图呈现强烈看跌态势，暗示短期内价格可能继续下跌。
不过，如果银价下探至45美元区域后反弹回升并收于60美元以上，将增强见底的可能性。
但确认跌破45美元可能推动价格跌向35-37美元区域，该区域由2012年2月至2012年10月的阻力界定，可能被视为白银市场的长期支撑。
尽管银价大幅下跌，但整体价格结构仍呈现强劲看涨态势。该看涨结构由2020年12月至2024年5月的倒头肩形态构成。
周线图：回升至55美元上方可能推动白银升向60美元
现货白银周线图也显示，随着科技股持续抛售，银价面临较强下行压力。目前银价已触及下降楔形形态的下支撑线48-50美元附近。
然而，白银周线图仍处于明显负值状态。当周银价已下跌8.84%，表明短期内价格可能仍处于下行压力之中。
不过，如果本周银价跌向45-46美元区域，随后反弹收于50美元区域上方，并在下降楔形内形成带长下影线的蜡烛，则可能增强向60美元区域强劲反弹的可能性。
相对强弱指数（RSI）也正接近30水平，暗示未来几周内白银价格可能试图形成底部。这种超卖状况上次出现在2022年7月和2020年3月。两次均产生强劲长期底部，触发向120美元区域的涨势，推动价格回升至120美元区域。
跌破48美元可能推动白银跌向45和40美元
若白银跌破下降楔形形态支撑线48美元，则很可能将推动银价向长期支撑位移动。
上图显示自2026年1月高点形成下降通道形态。该通道下边界位于44美元。若银价在更深抛售中延续跌势，可能触及40美元区域。若白银跌至40-44美元之间、随后在周线图出现关键反转，则可能为白银市场形成强劲长期底部提供可能。
后续关注要点
随着技术股抛售持续，白银价格仍面临下行压力。高通胀环境也因高利率预期对银价构成压力。
但AI支出热潮预计将持续，因超大规模企业承诺第四季度大规模资本支出。这可能提振重工业和建筑，并提振经济。工业的大幅提振可能支撑白银需求，因白银被视为工业金属。
因此，白银长期前景仍强烈看涨，当前疲软可能被视为长期投资者在较低水平吸筹的强劲机会。
白银价格正接近48-50美元支撑区。但中短期强劲抛售压力表明价格短期可能继续下跌。现货白银跌破48美元可能为进一步跌向44-45美元支撑区打开空间。白银需收于60美元上方才能表明复苏。
截止北京时间09:40，华通现货白银定盘价报11761元。
白银网
